文爱 剧情 好意思银证券：重申理思汽车-W“买入”评级 上调指标价至125港元

好意思银证券发布研报称，重申理思汽车-W（02015）“买入”评级，由于探究到新的目田现款流推测，指标价由121港元上调至125港元。该行称理思汽车毛利率处理雅致，且目田现款流康健。探究到昨年第四季的事迹，将理思汽车2025和2026年销量推测隔离下调4%和3%，并裁汰今明两年毛利率推测。纯利方面，该行下珍视思2025和2026年Non-GAAP盈利推测各7%。

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好意思银证券指出，理思汽车上周五（14日）公布昨年第四季事迹，并举行分析师简报会。销售额为443亿元东谈主民币，同比升6%，按季升3%。毛利率为20.3%，同比和按季隔离下落3.2个百分点及1.3个百分点，低于该行推测21.6%。末季Non-GAAP纯利录40亿元东谈主民币，同比同时下降10%，合适该行推测。

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